4月25日(周二)美股盘后，微软(MSFT.US)和谷歌(GOOGL.US)都公布了财务数据，两家公司云计算业务收入大增。受到财报带来的提振，微软在盘后一度暴涨超9%。而据了解，微软最近一个季度最大的动作是在人工智能领域，这一领域的爆发式增长目前吸引了一些客户使用Azure云计算服务开发类ChatGPT的生成式AI产品，但是在不少分析师看来更多的是微软押注于未来增长趋势。

具体来看，微软财报显示，2023年第三财季营收同比增长7%至529亿美元，其中，云业务营收维持两位数增长，包括Azure等在内的智能云营收同比增长16%至220.8亿美元。

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谷歌2023年开年实现开门红，作为谷歌第二增长曲线的云业务保持两位数增长势头，当季营收74.56亿美元，同比增长28%，谷歌云一季度扭亏为盈，当季录得营业利润1.91亿美元，去年同期营业亏损7.06亿美元。

微软首席财务官表示，人工智能(AI)产品正在不断吸引那些有兴趣与公司进行合作的客户。微软表示，公司将加大支出力度，加强其云数据中心建设，以满足客户对新型人工智能工具的需求，同时控制运营费用。

值得注意的是，谷歌一位发言人证实，该公司已将负责制造 AI 芯片的工程团队转移到了谷歌云计算部门，此举可能使云部门在向企业销售人工智能软件方面，与其更大的竞争对手微软和亚马逊网络服务相比更具竞争力。报道称，此举是谷歌发力追赶微软和 OpenAI 的最新迹象，微软和 OpenAI 成功推出了 ChatGPT 聊天机器人，还将其并入了微软的 Bing 搜索引擎，可能削弱谷歌长期以来在搜索领域的主导地位。

国内方面，从2022年年报来看，三大运营商的云业务增速均超过100%。中国电信的天翼云营收579亿元，同比增长107.5%；中国移动的移动云营收503亿元，同比增长108.1%；中国联通的联通云营收361亿元，同比增长121%。

4月25日，在中国移动召开的2023年移动云大会上，移动云能力中心总经理吴世俊称，未来三年，移动云将全力建设由“移动云技术内核3.0”驱动的算力网络，实现算网一体。通过赋能千行百业，力争突破年营收1500亿元。

中国移动年报显示，2022年其移动云业务增速超过100%，年营收已达到503亿元，距离更早发力云市场的中国电信天翼云同期的537亿元，差距不断缩小。

另外，在2022年度业绩说明会上，中国电信董事长柯瑞文表示，天翼云在2023年的发展目标是营收达千亿元。

值得一提的是，业内普遍认为，ChatGPT等人工智能技术的进步，为云计算的演进拉开新的序幕，模型即服务(MaaS)成为云计算服务商的新共识。

中国移动董事长杨杰表示，随着ChatGPT兴起，通用智能时代正加速到来，人工智能成为深化要素融合的战略性技术，智能算力在信息基础设施中的作用愈发凸显。

天风证券研报指出，微软和谷歌业绩指引均超预期，资本开支指引乐观，继续推荐微软和算力板块。微软下季度指引Azure收入增速26.5%，会在Azure AI继续大力投入，Capex上继续环比实质性提升。谷歌云计算业务利润率转正，推出回购700亿美元计划，资本开支环比下降，但指引乐观，预计全年会一定提高，并且二季度开始服务器和数据中心基建均会加速。

东方证券指出，随着智能计算资源需求的大幅增加，AI芯片、AI服务器及云计算算力需求将持续提升。随着AI算法的计算需求不断增加，将有越来越多的企业使用云计算平台来满足其计算需求，云计算厂商有望持续受益。

相关概念股：

阿里巴巴(09988)：云计算方面，阿里云宣布未来三年投入70亿元建设国际本地化生态，并在波尔图、墨西哥城、吉隆坡、迪拜等地增设6个海外服务中心，将技术能力向全球释放。

中国移动(00941)：4月25日，移动云发布了全新品牌LOGO，同时还面向未来三年提出了明确目标——年营收突破1500亿元。

中国电信(00728)：资本开支方面，2023年，中国电信算力(云资源)计划投入195亿元，同比增长39.3%，占投资总额的19.7%；算力总规模将达到6.2EFLOPS，较2022年增加63.2%。