【大河财立方 记者 贾永标 上海报道】“2023年公司将在浦东祝桥镇的海天名筑住宅项目和航头镇的航荟名庭住宅项目上做好样板房建设、加大营销推广力度。”4月25日，上海外高桥集团股份有限公司（以下简称外高桥）举行业绩说明会，会上外高桥董事长俞勇在接受投资者提问时表示。

值得注意的是，此前该公司披露“向特定对象发行股票申请文件”后，收到了上交所的问询函，并要求外高桥说明，本次募集资金投向前述4个建设项目的主要考虑，是否均属于公司主营业务。

【资料图】

外高桥贸易服务收入逐期下降

资料显示，外高桥成立于浦东开发开放元年1990年，目前主要承担着两个保税园区（外高桥保税区、外高桥港综合保税区）、一个非保税园区（外高桥物流园区二期），一个配套城市化生活区（森兰·外高桥），我国首个跨省产业联动合作项目外高桥（启东）产业园的开发建设、招商稳商、产业培育、运营服务。

该公司官方简介称，外高桥集团股份正在向园区和城市综合开发、运营和服务商迈进，以“创新自由贸易园区运营商、全产业链集成服务供应商”为战略定位，以打造“世界一流自由贸易引领区、五洲通衢国际贸易活力城”为发展愿景，通过区域开发、贸易服务两大核心业务板块，持续打造进口贸易示范、特色产业集聚、营商环境卓越的开放新高地。

不过，其财务数据显示，报告期（2019年、2020年、2021年和2022年1-9月）各期发行人主营业务收入分别为890022.96万元、1009600.87万元、861392.99万元和673777.96万元，归属于母公司股东的净利润分别为87522.12万元、72162.68万元、93710.89万元和81017.13万元，两者的波动趋势不一致。

值得注意的是，报告期内外高桥贸易服务收入逐期下降，贸易服务业务毛利率分别为8.00%、8.73%、14.43%和15.74%。这一现象也受到了交易所关注，问询函要求其说明公司报告期内贸易业务的具体经营模式、开展流程，贸易业务中存在客户与供应商为关联方的具体采购金额、销售金额及占比情况，相关业务的商业合理性，各方是否存在其他利益安排。

定增项目被要求说明是否与主营相关

根据此次外高桥披露的申报材料，外高桥控股股东上海外高桥资产管理有限公司（以下简称外高桥资管）及其股东上海浦东投资控股（集团）有限公司（以下简称投控集团）参与本次向特定对象发行认购，二者在本次发行后直接和间接合计持有的外高桥股份比例不低于48.64%，其中投控集团在本次发行后直接持有的外高桥股份比例维持为5%。二者承诺认购本次发行的股票自发行结束之日起18个月内不得转让。

对此，上交所要求外高桥说明，外高桥资管和投控集团用于本次认购的资金来源，是否为自有资金；外高桥资管和投控集团及其关联方从定价基准日前六个月至本次发行完成后六个月内是否存在减持公司股票的情况或减持计划；本次发行完成后，外高桥资管和投控集团拥有公司权益的股份比例，相关股份锁定期限是否符合上市公司收购等相关规则的监管要求。

根据申报材料，外高桥本次向特定对象发行股票募集资金总额不超过350000万元，拟用于“新发展H2地块新建项目”“新发展H4-15地块新建项目”“D1C-108#~116#通用厂房项目”“F9C-95#厂房项目”及补充流动资金。

对此，问询函要求外高桥说明本次募集资金投向前述4个建设项目的主要考虑，是否均属于公司主营业务；同步说明募投项目开工建设情况、后续进度安排、预计竣工交付时间；保障型租赁住房和长租公寓的经营模式和盈利模式，是否仅面向普通居民出租，是否用于出售。

对于上述外界较为关切的问题，大河财立方记者先后以电话、邮件等形式联系外高桥，截至发稿时暂未收到正面回复。

2022年净利12.4亿元、经营现金流告负

外高桥年报显示，报告期内公司实现营业收入90.58亿元，同比增长3.60%；归属于上市公司股东的净利润12.4亿元，同比增长32.41%。

不过值得注意的是，报告期内经营活动产生的现金流量净额为-17.1亿元，归属于上市公司股东的净资产119.9亿元。

香颂资本董事沈萌表示，经营性现金流为负说明收入低于支出，也侧面反映企业在收入和支出两端的话语权都相对较弱，即支出是刚性的，不能延长账期，收入是弹性的，不得不以应收款或预付款的方式列在账面，所以导致经营性现金流为负。

对此有投资者质疑：“公司经营性、筹资性现金流22年都是负值，目前有什么举措改善这种情况？”

外高桥副总经理陈斌表示，2023年公司将加大营销和招商力度，尽快回收住宅、车位销售资金，提高商业办公出租率，改善经营性现金流。在筹融资方面，积极推进向特定对象发行A股股票；加大融资创新力度，优化融资结构，提升直接融资比重，降低融资成本；加大对非核心资产、股权退出力度。

谈及未来业务重点，外高桥独立董事吴坚提到，园区开发板块将继续关注生物医药产业和智能制造服务产业的发展趋势，建设满足细胞与基因治疗、医疗器械、智能制造等产业赛道需求的产业社区；贸易服务板块将重点研究多边和双边贸易协定带来的贸易服务机会，在专业服务领域深度和口岸服务的广度上下功夫；商业地产板块将重点关注保税区域投资企业对办公、商业、住宅和配套社区的需求，提供宜居宜业宜商的城市功能。

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